جنگ ترامپ علیه ایران بازار نفت را به هم ریخته است
تقریباً ۸ ماه پس از جنگ ترامپ علیه ایران، می‌توانیم عواقب این باتلاق را به وضوح ببینیم. برخی از این عواقب کاملاً غیرمنتظره بوده‌اند، مانند انعطاف‌پذیری شگفت‌انگیز بازار نفت، ظهور نقاط شکست متعدد در خارج از هرمز (از جمله باب المندب، خط لوله شرق-غرب و ظرفیت پالایشگاه‌های جهانی) و افزایش خطر منطقه‌ای شدن درگیری. این مسائل بدون شک بسیاری از تحلیلگران را غافلگیر کرده است.
برخی دیگر، مانند اکراه ترامپ از پذیرش اشتباهش، کاملاً قابل پیش‌بینی بود.
اما امروز می‌خواهم درباره چیز دیگری صحبت کنم. من معتقدم که این جنگ یا باعث ایجاد تغییر اساسی در نحوه عملکرد بازارهای جهانی نفت شده یا آن را به نمایش گذاشته است. من معتقدم که برای اولین بار از زمانی که نفت یک چیز است، تقاضای نفت در حال انعطاف‌پذیر شدن است.
و از آنجایی که تاکنون ندیده‌ام کسی این ادعا را مطرح کند، می‌خواستم فرضیه‌ام را برای بحث مطرح کنم.
حکایتی از تقاضا
اقتصاددانان معمولاً هنگام صحبت در مورد تقاضا، از اصطلاحات کشش‌پذیر و کشش‌ناپذیر برای تعیین میزان نوسان مصرف در هنگام بالا یا پایین رفتن قیمت‌ها استفاده می‌کنند.
بعضی چیزها، مانند کالاهای اساسی غذایی، در سطوح کاملاً پایداری مصرف می‌شوند. مردم صرف نظر از وضعیت اقتصادی‌شان تقریباً به همان میزان قبلی غذا می‌خورند (مگر اینکه خیلی خیلی وخیم باشند)، و به همین ترتیب، افرادی که ثروتمندتر می‌شوند بعید است که خیلی بیشتر غذا بخورند: کسی که تازه شغلی با حقوق دو برابر پیدا کرده است، ناگهان دو برابر سیب‌زمینی نمی‌خرد. این بدان معناست که تقاضای مواد غذایی غیرکشسان در نظر گرفته می‌شود. به خاطر داشته باشید که این موضوع برعکس هم عمل می‌کند: اگر قیمت سیب‌زمینی ناگهان نصف شود،… بعید است کسی ناگهان شروع به خوردن دو برابر آنها کند.
چیزهای دیگر، مانند بلیط هواپیما، بیشتر به قیمت و درآمد قابل تصرف مصرف‌کنندگان وابسته هستند. افرادی که ناگهان شغل بهتری پیدا می‌کنند، به احتمال زیاد به تعطیلات گران‌تری می‌روند یا به جای رانندگی (یا اتوبوس) برای صرفه‌جویی در وقت، پرواز را انتخاب می‌کنند. به همین ترتیب، اگر بلیط هواپیما ارزان‌تر شود، افراد بیشتری پرواز را انتخاب می‌کنند و بیشتر پرواز می‌کنند. به همین دلیل، تقاضای بلیط هواپیما انعطاف‌پذیر در نظر گرفته می‌شود.
(اگر مثال‌های من خیلی ساده یا به هر حال احمقانه هستند، از همه اقتصاددانانی که این مطلب را می‌خوانند عذرخواهی می‌کنم، اما اینها بهترین ایده‌هایی بودند که در ذهن داشتم.)
برای مدت بسیار بسیار طولانی، تقاضای نفت غیرکشسان در نظر گرفته می‌شد. از آنجایی که مردم نیاز دارند صرف نظر از درآمد یا قیمت نفت، به محل کار خود رفت و آمد کنند، به دیدار اقوام خود بروند و محصولات را جابجا کنند، مصرف نفت تقریباً ثابت مانده است (و تمایل به افزایش در طول زمان دارد)، به طوری که اگر نفت ارزان باشد، تقاضا کمی سریع‌تر و اگر گران باشد، کمی کندتر افزایش می‌یابد. در این زمینه، تقاضای نفت از نظر تاریخی برای کاهش به یک بحران اقتصادی نیاز داشته است: یا اقتصاد کند می‌شود. به دلایل نامرتبط و تقاضای نفت با فعالیت اقتصادی به طور کلی کاهش می‌یابد (همانطور که در بحران وام‌های رهنی درجه دو سال ۲۰۰۸ اتفاق افتاد)، یا قیمت نفت آنقدر بالا می‌رود که باعث رکود می‌شود و تنها از طریق کاهش فعالیت اقتصادی دوباره کاهش می‌یابد (همانطور که در بحران نفتی ۱۹۷۳ و ۱۹۷۹ اتفاق افتاد).
اما دنیای ما در حال تغییر است، و من دلیلی دارم که باور کنم تقاضای نفت روز به روز بیشتر در بخش کشسان معادله قرار می‌گیرد.
برای رسیدن به این نتیجه، ابتدا باید به وضعیت فعلی بازار نفت نگاهی بیندازیم.
بازاری آشفته و رو به زوال
از سه نهاد اصلی که بازار جهانی نفت را دنبال می‌کنند (اوپک، آژانس بین‌المللی انرژی و اداره اطلاعات انرژی آمریکا)، دو نهاد – اداره اطلاعات انرژی و آژانس بین‌المللی انرژی – کاهش مصرف جهانی نفت را بیش از ۲ میلیون بشکه در روز پیش‌بینی می‌کنند در حالی که نهاد سوم – اوپک – افزایش اندکی را پیش‌بینی می‌کند. ناگفته پیداست که من به دو نهاد اول اعتماد بیشتری دارم، زیرا اوپک در مورد آینده نفت کمی … و "خوش‌بین" است.
اما از بحث اصلی دور می‌شوم. نکته اینجاست که طبق گفته معتبرترین منابع موجود، مصرف جهانی نفت در سال ۲۰۲۶ بین دو تا سه میلیون بشکه در روز کاهش خواهد یافت که اولین کاهش از زمان سال‌های همه‌گیری است.
این موضوع به خودی خود بسیار مهم است. این اولین بار از زمان ماست که شاهد کاهش تقاضای نفت بدون وقوع یک بحران اقتصادی عمومی یا نوعی فاجعه (مانند کووید) هستیم. حتی اگر بحرانی در راه باشد، این واقعیت که مصرف نفت قبل از رکود اقتصادی کاهش می‌یابد، به این معنی است که چیزی اساساً در بازار نفت تغییر کرده است. هر بار که این اتفاق می‌افتاد (۱۹۷۴-۷۵، ۱۹۸۰-۸۳، ۲۰۰۹، ۲۰۲۰)، با کاهش تقاضای نفت، بحران اقتصادی داشتیم.
با این حال، هر چقدر هم که این موضوع مهم باشد، صرفاً به این واقعیت اشاره دارد که اقتصاد کمتر از همیشه به نفت وابسته است. برای رسیدن به بخشی که تقاضا انعطاف‌پذیر می‌شود، باید به بخش دیگری از معادله نگاه کنیم.
مسئله قیمت
برای این بخش، ما معمولاً به قیمت نفت نگاه می‌کنیم. با این حال، از آنجایی که بازار نفت آشفته است و قیمت نفت احتمالاً در نتیجه اختلالات قابل توجه در حمل و نقل و ظرفیت پالایشگاه‌ها پایین‌تر از حد معمول است، ما بر قیمت بنزین و گازوئیل برای مصرف‌کننده به عنوان نماینده‌ای از هزینه «واقعی‌تر» نفت تمرکز خواهیم کرد.
برای این منظور، ما از روند تاریخی قیمت سوخت در ایالات متحده، که یک بازار جهانی شده با قیمت‌هایی است که تا حد زیادی از شرایط جهانی پیروی می‌کنند، استفاده خواهیم کرد و بر هر دوره‌ای در گذشته که قیمت بنزین و گازوئیل از 4 دلار در هر گالن (با در نظر گرفتن تورم) فراتر رفته است، تمرکز خواهیم کرد:
همانطور که در نمودار می‌بینیم، ۴ دوره از این دست در گذشته وجود داشته است، به علاوه دوره‌ای که امروز در آن زندگی می‌کنیم.
از این اعداد، به راحتی می‌توانیم نتیجه بگیریم که در دوران اخیر، قیمت بالای نفت (در این مورد که با احتساب تورم، قیمت سوخت بیش از ۴ دلار در هر گالن است) باعث کاهش تقاضای نفت نشده است. به همین دلیل است که بسیاری از مردم (از جمله خود من) فکر می‌کردند که قیمت‌ها باید بسیار بالاتر از ۴ تا ۵ دلار در هر گالن بروند تا باعث تخریب تقاضا به میزان تقریباً ۲.۵ میلیون بشکه در روز که امروز شاهد آن هستیم، شوند.
(و بله، من می‌دانم که تقاضای نفت به دلیل محدودیت‌های فیزیکی در بازار کاهش یافته است، اما نکته اینجاست که ما فکر می‌کردیم قیمت‌ها باید بسیار بالاتر بروند تا با توجه به آن محدودیت فیزیکی، باعث تخریب تقاضا شوند که برای تثبیت بازار لازم است.)
بنابراین، نتیجه این است که همان قیمتی که سال به سال در بازار نفت در سال‌های ۲۰۰۵، ۲۰۲۰ و حتی ۲۰۲۱ رشد داشته، برای کاهش شدید تقاضا در سال ۲۰۲۶ کافی است. تنها توضیح، حداقل تنها توضیحی که من پیدا می‌کنم، این است که در سال ۲۰۲۶، تقاضای نفت بسیار بیشتر تحت تأثیر قیمت قرار می‌گیرد.
جمع بندی
من شروع کردم به گفتن اینکه این بحران یا باعث ایجاد یا نمایش واقعیت جدید بازارهای نفت شده است. منظورم این بود که ممکن است و حتی محتمل است که این واقعیت بازارهای نفت برای مدتی بوده باشد، اما از آنجایی که ما دوره طولانی قیمت بالای نفت (و سوخت) نداشتیم، واقعاً نمی‌توانستیم این فرضیه را به آزمایش بگذاریم.
صرف نظر از این، این موضوع چیزی را دنبال می‌کند که من در مقاله‌ام با عنوان «پژواک‌های گذشته» در زمان شروع این جنگ گفتم: آخرین باری که شاهد دو بحران نفتی به بزرگی و پیچیدگی بحران‌های دهه ۲۰۲۰ بودیم، بازار نفت برای همیشه تغییر کرد: مصرف سرانه نفت که دهه‌ها قبل رشد کرده بود، تثبیت شد؛ و شدت وابستگی به نفت در اقتصاد روندی نزولی را آغاز کرد که به یک ویژگی دائمی اقتصاد تبدیل شد.
این بار، من استدلال کردم که ممکن است شاهد تغییرات جدیدی باشیم، با کاهش تقاضای سرانه نفت و گرایش اقتصاد به سمت صفر، تا جایی که اگر قیمت‌ها بالا بمانند، تقاضای کلی نفت می‌تواند به زودی شروع به کاهش کند. چیزی که هفت ماه پیش فکر نمی‌کردم این بود که این کاهش تقاضای نفت می‌تواند با قیمتی که اندکی بالاتر از آنچه در سال ۲۰۲۲ یا ۲۰۱۲ دیدیم، اتفاق بیفتد.
مرتباً نقل می‌شود که قیمت «ایده‌آل» نفت اوپک چیزی بین ۹۰ یا ۱۰۰ دلار است، زیرا به محض رسیدن به ۱۲۰ دلار در هر بشکه، شاهد تخریب تقاضا خواهیم بود. اگر تحلیل من درست باشد، این عدد رو به کاهش است و به زودی شاهد تخریب تقاضا خواهیم بود – به محض اینکه نفت به ۹۰ دلار، سپس ۸۰ دلار، سپس ۷۰ دلار و غیره برسد.
و در این زمینه، خوب است که سلاطین نفت به یاد داشته باشند مردی که با تکبر محض، حماقت، ظلم و بی‌رحمی و فقدان دوراندیشی، گذار به سوی دنیای پس از نفت را به شدت تسریع کرده است، همان کسی است که آنها میلیون‌ها دلار برای انتخاب شدن به ریاست جمهوری ایالات متحده پرداخت کردند. زیرا بدون دونالد جی. ترامپ و جنگ ظالمانه و غیرانسانی او علیه ایران، ما شاهد هیچ یک از اینها نبودیم.
سیاست نظرات CleanTechnica
منبع: CleanTechnica
